Nkolica është ndodhet në krye të luginës së Devollit, në Devollit e sipërm, rrëzë malit të [[Mali i Gramozit|Gramozit]], në veri të tij, rreth 1230 m mbi nivelin e detit, buzë degës kryesore të [[Lumi i DevollitDevoll| lumit të Devollit]] që buron mak kilometra më lart fshatit. Nikolica ndodhet 33 km në jug-perëndim të qytetit të [[Bilishti|Bilishtit]], dhe 12 km në jug të fshatit turistik të [[Dardhë(fshat)| Dardhës]]. Zona ku gjendet fshati është e rrethuar me male të lartë mbi 1800 m(maja më e lartë arrin 2050 m), në një terren të mbuluar me pyje të lartë e të dendur të ahut dhe pishës. Nikolica është fshati kyç i cili lidh krahinën e Devollit me atë të Kolonjës nëpërmjet malit të Gramozit.
